Onsdag kunngjorde president Biden en avtale om å gi Intel 8,5 milliarder dollar i direkte finansiering og 11 milliarder dollar i lån under CHIPS and Science Act.Intel vil bruke denne finansieringen til sine waferfabrikker i Arizona, Ohio, New Mexico og Oregon.Som rapportert i vårt nyhetsbrev fra desember 2023, gir CHIPS Act totalt 52,7 milliarder dollar i finansiering til den amerikanske halvlederindustrien, inkludert 39 milliarder dollar i produksjonsincentiver.Før Intels tildeling hadde CHIPS Act allerede bevilget totalt 1,7 milliarder dollar til GlobalFoundries, Microchip Technology og BAE Systems, ifølge Semiconductor Industry Association (SIA).
Fremgangen med finansiering under CHIPS-loven har vært sakte, med den første tildelingen annonsert over et år etter vedtakelsen.På grunn av den langsomme utbetalingen, har noen store halvlederprosjekter i USA blitt forsinket.TSMC bemerket også vanskeligheter med å finne kvalifiserte bygningsarbeidere.Intel tilskrev forsinkelsene delvis til å bremse salget.
Andre land har også bevilget midler for å fremme halvlederproduksjon.I september 2023 vedtok EU European Chips Act, som fastsetter €430 milliarder (omtrent $470 milliarder) i offentlige og private investeringer for halvlederindustrien.I november 2023 bevilget Japan 2 billioner ¥ (omtrent 13 milliarder dollar) til halvlederproduksjon.Taiwan vedtok lovgivning i januar 2024 for å gi skatteinsentiver for halvlederselskaper.I mars 2023 vedtok Sør-Korea et lovforslag for å gi skatteinsentiver for strategiske teknologier, inkludert halvledere.Kina forventes å etablere et statlig støttet fond på 40 milliarder dollar for å subsidiere sin halvlederindustri.
Hva er utsiktene for kapitalutgifter i halvlederindustrien (CapEx) i år?CHIPS-loven tar sikte på å stimulere investeringsutgifter, men mesteparten av virkningen vil ikke være tydelig før etter 2024. I fjor falt halvledermarkedet skuffende med 8,2 %, noe som førte til at mange selskaper tok en forsiktig tilnærming til investeringsutgifter i 2024. Vi anslår at den totale halvleder CapEx i 2023 var 169 milliarder dollar, en nedgang på 7 % fra 2022. Vi spår en nedgang på 2 % i CapEx for 2024.
Med gjenoppretting av minnemarkedet og den forventede økningen i etterspørsel fra nye applikasjoner som kunstig intelligens, forventes store minneselskaper å øke kapitalutgiftene i 2024. Samsung planlegger å opprettholde relativt flate utgifter i 2024 på 37 milliarder dollar, men kuttet ikke kapitalen utgifter i 2023. Micron Technology og SK Hynix reduserte kapitalutgiftene betydelig i 2023 og planlegger tosifret vekst i 2024.
Det største støperiet, TSMC, planlegger å bruke omtrent 28 milliarder til 32 milliarder dollar i 2024, med en median på 30 milliarder dollar, en nedgang på 6 % fra 2023. SMIC planlegger å holde kapitalutgiftene flate, mens UMC planlegger å øke med 10 %.GlobalFoundries forventer en reduksjon på 61 % i kapitalutgifter i 2024, men vil øke utgiftene i løpet av de neste årene med byggingen av en ny fabrikk på Malta, New York.
Blant Integrated Device Manufacturers (IDM-er) planlegger Intel å øke kapitalutgiftene med 2 % i 2024 til 26,2 milliarder dollar.Intel vil øke kapasiteten for både støperikunder og interne produkter.Texas Instruments' kapitalutgifter forblir omtrent flate.TI planlegger å bruke omtrent 5 milliarder dollar per år frem til 2026, først og fremst for sin nye fabrikk i Sherman, Texas.STMicroelectronics vil redusere kapitalutgiftene med 39 %, mens Infineon Technologies vil redusere med 3 %.
Samsung, TSMC og Intel, de tre største brukerne, forventes å stå for 57 % av halvlederindustriens kapitalutgifter innen 2024.
Hva er det passende investeringsnivået i forhold til halvledermarkedet?Volatiliteten i halvledermarkedet er velkjent.I løpet av de siste 40 årene har den årlige vekstraten falt fra 46 % i 1984 til 32 % i 2001. Mens industriens volatilitet har avtatt med forfall, nådde vekstraten 26 % i løpet av de siste fem årene.Den gikk ned med 12 % i 2021 og 12 % i 2019. Halvlederselskaper må planlegge sin kapasitet for de kommende årene.Å bygge en ny fabrik tar vanligvis omtrent to år, med ekstra tid nødvendig for planlegging og finansiering.Som et resultat av dette varierer andelen halvlederinvesteringer til halvledermarkedet betydelig, som vist nedenfor.
2---Silisiumkarbid: Mot en ny æra av wafere
Forholdet mellom halvlederinvesteringer og markedsstørrelse har variert fra et maksimum på 34 % til det laveste på 12 %.Den femårige gjennomsnittsraten faller mellom 28 % og 18 %.Over hele perioden fra 1980 til 2023 har kapitalutgifter utgjort 23 % av halvledermarkedet.Til tross for svingninger forblir den langsiktige trenden for dette forholdet ganske konsistent.Basert på forventet sterk markedsvekst og en nedgang i kapitalutgifter, forventer vi at dette forholdet vil synke fra 32 % i 2023 til 27 % i 2024.
De fleste prognosene spår en vekst i halvledermarkedet i området 13 % til 20 % for 2024. Vår halvlederintelligens anslår en vekst på 18 %.Hvis 2024 presterer så sterkt som forventet, kan selskaper øke investeringsplanene sine over tid.Vi kan forvente å se positive endringer i halvlederinvesteringer i 2024.
Innleggstid: Apr-08-2024